ウハウハ高等学校／ゼロから普通科
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ファクタリングは本当に悪なのか。あれは借金ではなく売掛債権の売却である

うまい話のにおいは、だいたい分かります。だいたい村野教頭／ゼロから普通科

ファクタリングは本当に悪なのか。あれは借金ではなく売掛債権の売却である

「ファクタリングを使う会社は終わっている」。こうした言葉を見聞きしたことがある経営者は少なくないでしょう。しかし仕組みを分解すると、問題の所在は手段そのものではなく、使い方と業者の選び方にあることが分かります。

仕組み：売掛債権を売ると何が起きるか

売掛債権とは、請求書を発行したことで得られる「将来の入金を受け取る権利」です。ファクタリングは、この権利をファクタリング会社に売却し、入金日より前に代金を受け取る仕組みです。受け取る代金は、売掛金額から手数料を差し引いた額になります。

図解1 売掛金が現金に変わる流れ

借入ではないため、お金を借りて返す契約とは性質が違います。一般的な整理として、債権譲渡の契約であり、融資契約には当たらないとされています。ただし会計上の扱いは会社ごとの判断が伴うため、決算処理は税理士に確認してください。

形式は大きく2種類あります。2社間ファクタリングは利用者とファクタリング会社の2者で契約し、取引先への通知が不要な形が多い一方、手数料は高めになりやすい。3社間ファクタリングは取引先も含めた3者で契約し、取引先の承諾を得る分、手数料は低めになる傾向があります。どちらの形かで、取引先に知られるかどうかが変わります。

図解2 2社間・3社間の比較

手数料は「売掛金額に対する割合」で決まる

手数料は売掛金額に対する割合で決まります。たとえばPAYTODAYは、公式ページで手数料を1%から上限9.5%と示しています。審査によって料率は変わるため、この範囲は申込前に公式で確認してください。

一方、ラボルは買取額の一律10%が手数料です。同じ100万円の売掛金でも、料率が1%なら受け取りは99万円、10%なら90万円になります。料率の書き方が違うため、比べるときは「受け取り額」に換算して並べると判断しやすくなります。

仮定例：100万円の売掛金を入金前に現金化する

仮定例として、売掛金100万円、入金は60日後とします。手数料率を仮に5%と置くと、受け取りは95万円、差額の5万円が手数料です。この5万円は、入金を待つ60日間の資金の使い道と照らし合わせて判断する必要があります。

たとえば、この95万円で月末の仕入れを守れて、取引を止めずに済むなら、手数料は事業を続けるための費用として計算できます。逆に、95万円の使い道が決まっていないなら、手数料を払う理由は弱くなります。資金を使う先を先に決めることが、判断の出発点です。

同じ100万円でも、3社間の形で取引先の承諾が得られるなら、手数料の割合が下がる傾向があります（一般的な傾向）。ただし、3社間で契約するには、取引先にファクタリングを利用することを伝え、承諾を得る必要があります。取引先との関係がどこまで開示できるかが、この選択の前提になります。

問題は仕組みではなく、無計画な繰り返しと悪質な業者

選択肢の一つとして、PAYTODAYのような資金調達サービスの条件も、早めに確かめておくのがおすすめです。

問題にすべきは、仕組みそのものではありません。一つは、無計画に繰り返し使うことです。毎回の手数料は小さく見えても、積み重なると利益を圧迫します。売上が入るたびに使う習慣になると、本来の資金繰りの改善が遠のきます。

もう一つは、悪質な業者です。契約内容が不明確、手数料の説明が曖昧、契約を急がせる、といった業者には注意が必要です。また「給与ファクタリング」と称する取引は、違法と判断された例があります。注意喚起としてのみ扱い、利用は避けてください。

経営者の判断に戻す：比べるのは「総額」と「取引先への影響」

判断の軸は、手数料の率だけではありません。受け取り額の総額、入金までの速さ、取引先に知られるかどうか、そして今後も繰り返し使う予定があるかどうか。この四点を並べると、比較が現実的になります。

契約前には、次の三点を確認してください。・手数料の計算方法（売掛金額に対する割合か、その他の条件が加わるか）・取引先への通知の有無と、通知が必要な場合の手続き・契約の解除や途中での精算に関する条件

個別の契約や法律の判断は、弁護士や税理士に確認してください。ファクタリングの契約書で確認すべき項目は、別の記事でも整理しています。事業者の資金繰りを支える仕組みの一般的な考え方は、今日一日のコラムでも扱われています。

比べる順番も決めておくと、迷いが減ります。まず、売掛金を何日後に、いくら受け取りたいかを決めます。次に、2社間と3社間のどちらが取引先との関係に合うかを考えます。最後に、料率を受け取り額に換算して、条件を比べます。この順番で進めると、手数料の数字だけに引きずられずに済みます。

ファクタリングは、正しく選べば資金の時間差を埋める手段になります。悪い使い方を避けることが、この仕組みを安全に使う条件です。契約条件を比べたいときは、まずPAYTODAYの公式ページで、手数料の範囲と取引形態を確認してみてください。受け取り額に換算して、自社の売掛金で手元に残る額を見ると、判断の材料がそろいます。

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選択肢の一つとして、PAYTODAYのような資金調達サービスの条件も、早めに確かめておくのがおすすめです。

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出典と確認日

  • PAYTODAY（手数料は1%〜上限9.5%）：PAYTODAY公式サイト（確認日：2026年11月6日）
  • ラボル（手数料は買取額の一律10%）：ラボル公式サイト（確認日：2026年11月6日）
  • 仮定例（売掛金100万円・入金60日後・手数料率5%）は説明のための仮定で、実在の企業の数値ではありません。

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