ETFとは何か、投資信託とどこが違うのかがわかります。さらに、売り場と値札、かかるお金の3点で比べます。

朝のホームルーム｜ETFとは何かを聞く

給料日の朝です。さて、三岡新入生は、ぶかぶかのブレザーで教室にすべり込みました。手には証券アプリを開いたスマホ。

「教頭先生！ETFとは何ですか？メニューに『ETF』と『投資信託』が並んでます。でも、どっちも詰め合わせなのに、棚が別なんです。ぷくっ（ふくらみ1回）」

村野教頭が出席簿を開きます。「三岡さん、出席。スタモル留学生、出席。校長は寝ていますが、出席」

今日は「ETFとは？投資信託との違い」です。実は、違いが分かると、アプリの画面が急に読めます。たとえば飲み会1回ぶんの5,000円で、どの棚をのぞけばいいかが決まります。

ETFと投資信託の違いは3つ
売り場・値札・かかるお金

100万円を
1年持つ例

どちらも詰め合わせ｜違いは売り場と値札

ETFは取引所で売買 ▶ 投資信託は基準価額で申込 ▶ 年0.1%なら約1,000円

1売り場と値札の比べ方

	ETF	投資信託
買う場所	取引所	証券会社・銀行など
値段	市場でリアルタイムに動く	基準価額（1日1回）
注文	成行・指値が使える	申込時は価格が不明
時間	取引所が開いている間	締切あり（原則15時が目安）

2年間コスト（円）

約1,000円

年0.1%

約1万円

年1%

3共通点と注意

多くの株や債券を1つの箱に
1社に賭けない分散投資になる
値下がりして元本割れもある
NISAで買える商品は枠で変わる

4数字で見る

0.1〜1%ETFの運用コストの目安

数千円〜ETFの最低購入の目安

100円〜投資信託の最低購入の目安

出典：金融庁、証券会社などの公開情報をもとに作成（目安は2024年5月時点の資料）。商品ごとに確認を。

ウハウハ高等学校

授業：ETFとは？投資信託との違い

教頭がチョークを握ります。「まず、共通点から。どちらも、たくさんの株や債券を1つの箱に詰めた商品です。1社に賭けない分散投資（卵をいくつかのカゴに分けること）になります。ただし値下がりして、元本割れすることはあります」

「違いは売り場と値札です。ETF（上場投資信託）は校庭のフリマ。投資信託は購買部の予約注文だと思ってください」

ETFには、TOPIXなどの株価指数や、金価格といった指標に連動するタイプがあります。

要点1：ETFとは売り場と時間の話

ETFは取引所で売買します。株と同じで、取引所が開いている間なら、いつでも注文できます。

一方、投資信託は、証券会社や銀行などの販売会社で申し込みます。また、多くは締め切り時間があり、原則15時までという目安が示されています。

「フリマは開いている間ずっと賑やか。予約注文は、締め切りまでに紙を出す。そんなイメージです。つまり、ETFとは、取引所が開いている間に買える商品です」

要点2：ETFとは値札のつき方が違う

まず、ETFの値段は、市場でリアルタイムに動きます。つまり、ETFとは値札が動き続ける商品です。注文も、成行（いくらでもいいから買う）と指値（この値段なら買う）が使えます。

それに対して、投資信託の値段は、1日1回算出される基準価額です。申し込む時点では、いくらで買えるか分かりません。しかも、金額で申し込むと、あとから口数が決まります。

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すると、三岡が目を丸くします。「えっ、でも、買ったあとに値段が決まるんですか！？　ぷくっ（ふくらみ2回）」

三岡新入生「えっ、でも、買ったあとに値段が決まるんですか！？　ぷくっ（ふくらみ2回）」

スタモル留学生が、セーラー服の袖をひるがえしました。「ワタシの川では、ぜんぶドル建てデス。つまり、値札が刻々と流れるのは、川と同じデス」

つまり、下の図のように、買う場所、値段、注文、時間、コストを並べて見ると、違いがひと目で分かります。

ETFとは何かを投資信託と比べた表。買う場所、値段、注文、買う時間、持つ間の費用、買うときの費用で比べている。

要点3：かかるお金

次に、お金は2種類です。買うときの費用と、持っている間の費用です。

ETFを買うときは、上場株式と同じ売買手数料がかかります。ただし、金額は証券会社ごとに違います。ちなみに、投資信託は、購入手数料のかかる商品もあります。購入額の0〜3%程度で、商品と証券会社で変わる、という資料があります（2024年5月時点）。

次に、持っている間は、どちらも信託報酬（運用の手数料。毎日少しずつ、中から引かれます）がかかります。ETFの運用コストは0.1〜1%程度と、一般的な投資信託より低い傾向があるとされています。

「ただ、傾向です。投資信託にも低コストの商品はあります。商品ごとに見てください。うまい話のにおいは、だいたい分かります。だいたい。ただ『安い』の一言だけでは、においがしません。数字で見ましょう」

差の大きさは、たとえば100万円を1年持ったときで比べると分かります。下の図のとおり、年0.1%なら約1,000円、年1%なら約1万円です。

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金額と年数を入れるだけで、この先の目安が出ます。

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100万円を1年持ったとき、信託報酬が年0.1%なら約1,000円、0.5%なら約5,000円、1%なら約10,000円になる仮の例。

そして、三岡がそっとスマホを見ます。「ひぇっ、それ、月いくらからですか？」

「ETFは、数千〜数万円程度から買えるとされています。一方、投資信託の最低購入金額は、100〜10,000円程度が一般的です（2024年5月時点）。ただし、商品と金融機関で変わります」

NISAでどの商品が買えるかは、枠によって変わります。なお、この点は、別の解説記事でも詳しく書かれています。

NISAの成長投資枠は上場株式や上場投資信託にも投資でき、つみたて投資枠は金融庁の基準を満たした投資信託が対象、という説明です。
参考：つみたて投資枠と成長投資枠の違いを制度から整理

最後に、選ぶ前の確認です。図の3つを、商品ページで見てください。

小テスト｜ETFとはの確認

ETFとは何かの復習です。ETFの値段について、正しいのはどれですか。

A：1日1回だけ決まる
B：取引所が開いている間、市場で動き続ける
C：申し込んだあとに決まる

答えはBです。なお、AとCは、投資信託の基準価額の説明です。つまり、ETFは株と同じ売り場、投資信託は予約注文の売り場、と覚えてください。

今日の宿題｜ETFとはを調べる

ETFとは何かを、画面で確かめる宿題です。まず、証券会社のアプリかサイトを開いて、「ETF」と「投資信託」の検索画面を1つずつ見てください。もちろん、買わなくて大丈夫です。次に、どちらかの商品ページで「信託報酬」の文字を探すだけです。

校長のひとこと

授業の間ずっと寝ていたシーラカンス校長が、ぱちりと目を開けました。

「…棚が違っても、中身は同じ箱かもしれん。まず、値札より先に、箱の中を見るのじゃ。ETFとは、そういう箱じゃ」

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そう言って、また寝ました。

放課後・購買部

購買部のマネッコ先輩「へい、らっしゃい！今日のパンは仕入れ中でやんす。準備中ですので、少々お待ちを」

教頭の補習（希望者だけ）　もっと突っ込んで知りたい人へ。ウハウハ高等学校には、月額1,000円の有料オンラインコミュニティがあります。最新情報の配信、チャットでの質問、会員同士の交流ができます。入りたい人だけ、入学案内をのぞいてください。コラムは、これからもずっと無料で読めます。

次回予告

次回はニュース耳より科の教室へ。後ろ向きに泳ぐ和大先生が、押忍！と迎えてくれます。ニュースの読み方を学びましょう。

日本取引所グループ（JPX）は、上場会社の開示情報や市場のルールを公式サイトで公表しています。一次情報は大和アセットマネジメント「ETFと投資信託の違い」でも確認できます。

合わせて読みたい

出典と確認日

日本取引所グループ「ETFの概要」：https://www.jpx.co.jp/equities/products/etfs/etf-outline/index.html
日本取引所グループ「他の投資信託との違い」：https://www.jpx.co.jp/equities/products/etfs/etf-outline/01.html
大和アセットマネジメント「ETFと投資信託の違い」：https://www.daiwa-am.co.jp/etf/knowledge/etf_0005/index.html
確認日：2026年10月25日

この記事は学習用の情報で、投資の勧誘や助言ではありません。投資の判断はご自身でお願いします。先生や生徒の名前はフィクションで、実在の企業・団体・人物とは関係ありません。

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